광부품 주가가 뛴 한 주에 시티 보고서로 주목받은 광회로 스위치(OCS) — 전기 스위치를 얼마나 밀어내고, 매출은 누가 가져가나
한눈에 보기
컴퓨터를 아주 많이 모아 둔 건물(데이터센터)에서는 데이터를 빛에 실어 보냅니다. 보통의 스위치(데이터를 어느 컴퓨터로 보낼지 골라 주는 기계)는 길을 고르는 칩(컴퓨터 안에서 계산하는 작은 부품)이 전기로 돌아가서 이 빛을 전기로 바꿔야 하는데, 바꾸는 부품이 비쌉니다. 광회로 스위치(OCS)는 빛(광)을 전기로 바꾸지 않고 작은 거울로 빛이 가는 길만 바꿔 주는 장비입니다.
스위치는 한 대에 꽂을 수 있는 선이 정해져 있어, 여러 대를 묶고 그 묶음끼리는 위에 한 층 더 놓은 스위치를 거쳐 잇는 식으로 층층이 쌓습니다. 구글은 2013년부터 OCS 를 썼고, 그 뒤 이것으로 꼭대기 층의 전기 스위치와 거기 꽂힌 광모듈(빛과 전기를 서로 바꾸는 부품)을 걷어냈습니다. 구글은 이렇게 망(컴퓨터들을 그물처럼 이은 연결)을 바꿔 온 10년 동안, 장비를 사서 설치하는 돈을 30%, 전력을 41% 줄였다고 밝혔습니다. 100원 들던 것이 70원쯤 든다는 뜻입니다.
다만 OCS 가 연결을 한 번 바꾸는 데는 10~20밀리초(1밀리초는 1천분의 1초)가 걸립니다. 아주 짧아 보이지만, 1초에 400기가비트를 보내는 선이라면 10밀리초 동안 데이터가 500메가바이트나 지나갑니다. 이 데이터는 그보다 훨씬 작은 조각으로 잘려 오가고 조각마다 가야 할 곳이 달라서, 아래층 전기 스위치는 조각마다 길을 골라 줍니다. 거울은 조각이 바뀔 때마다 움직일 만큼 빠르지 않으므로, 구글도 묶음과 묶음을 잇기만 하면 되는 꼭대기 층만 OCS 로 바꾸고 아래층 전기 스위치는 그대로 두었습니다.
이 장비를 만들어 파는 회사 가운데 루멘텀은 2026년 6월까지 1년 동안 OCS 매출(팔고 받은 돈)이 9,000만 달러를 넘었다고 공시(법에 따라 모두에게 알리는 공식 문서)했는데 회사 전체 매출의 3% 남짓으로 아직 작은 몫입니다. 코히런트·HUBER+SUHNER 도 출하(공장에서 물건을 내보내는 일)와 주문을 밝혔습니다.
하지만 사는 회사의 이름은 공시에 없습니다. 지금 큰 손님으로 꼽히는 구글은 OCS 를 직접 만들기도 하고, 루멘텀 최고경영자(회사를 이끄는 가장 높은 사람)도 직접 만드는 손님은 자체 제품을 계속 쓸 것이라고 말했습니다. 시장조사업체(물건이 얼마나 팔릴지 조사하는 회사) Cignal AI 는 2028~2029년쯤 엔비디아 같은 회사의 칩 묶음(칩 여러 개를 한 몸처럼 이은 것)을 잇는 데 OCS 가 쓰이면서 시장이 크게 커질 것으로 봤습니다. 엔비디아는 AI(사람처럼 글을 쓰거나 그림을 알아보도록 가르친 컴퓨터 프로그램) 계산에 쓰는 칩을 만드는 회사입니다. 하지만 엔비디아는 아직 제품 발표에서 OCS 를 쓰겠다고 밝히지 않았습니다.
광부품주 급등 주간과 겹친 시티의 OCS 시장 전망
지난주 미국 증시(회사 주식을 사고파는 시장)에서는 광통신(빛으로 데이터를 주고받는 통신) 부품 회사의 주가(주식 한 주의 값)가 크게 올랐습니다. 루멘텀과 코히런트가 대표적인데, 두 회사는 데이터센터 안에서 빛으로 데이터를 실어 나르는 부품을 만들고 OCS 도 만들어 팝니다. 9월 25일 종가(그날 거래가 끝날 때의 주가)에서 10월 2일 종가까지 루멘텀은 15.3%, 코히런트는 13.9% 올랐습니다1. 같은 기간 반도체(컴퓨터·휴대폰 속 계산 부품을 만드는 재료이자 그 산업) 회사 주가를 한데 모아 계산한 필라델피아 반도체 지수는 3.7% 오르는 데 그쳤습니다1. 두 회사가 반도체 회사들 평균보다 네 배쯤 더 오른 셈입니다.
💡 주가란?
주식은 회사를 잘게 나눈 조각으로, 가지면 그 회사의 작은 주인이 됩니다. 주가는 주식 한 장의 값입니다. 그 회사가 앞으로 돈을 더 잘 벌 거라고 믿는 사람이 늘면 사려는 사람이 많아져 값이 오르고, 반대면 내립니다. 주가가 크게 움직이면 투자자(돈을 벌려고 주식을 사는 사람)들이 그 회사를 두고 무언가 새로 기대하거나 걱정하기 시작했다는 표시로 봅니다.
그 주 한가운데인 9월 28일, 미국 은행 시티가 광회로 스위치 시장을 크게 내다본 보고서를 냈습니다. 광회로 스위치(OCS)는 빛 신호를 전기로 바꾸지 않고 작은 거울로 빛이 가는 길만 바꿔 주는 장비입니다. 언론 보도에 따르면 시티는 2030년 한 해 동안 팔릴 OCS 가 모두 110억 달러어치에 이르러 시장 규모(한 해에 팔리는 양을 돈으로 센 크기)가 크게 자란다고 보고, 엔비디아(AI 계산용 칩을 만드는 회사)가 구글과 함께 루멘텀·코히런트 같은 공급사(물건을 대 주는 회사)의 주요 고객이 될 가능성이 크다고 봤습니다2.
다만 시티 보고서 원문은 공개되지 않았습니다. 110억 달러가 OCS 장비만 센 값인지, 빛으로 길을 바꾸는 다른 장비까지 함께 센 값인지도 공개된 글로는 알 수 없습니다3. 다른 장비까지 센 값이라면 OCS 만의 시장은 그보다 작습니다. 그래도 지금 팔리는 양에 비하면 아주 큰 숫자입니다. 루멘텀이 지난 1년 OCS 매출로 공시한 최솟값(「9,000만 달러를 넘었다」고만 밝혀 실제는 더 많을 수 있는 값) 9,000만 달러와 견주면, 110억 달러는 그 120배쯤 됩니다(110억을 9,000만으로 나눈 값).
보고서와 주가 상승이 같은 주에 겹쳤지만, 그 주의 주가를 OCS 하나로 설명하기는 어렵습니다. 시티 보고서가 나온 9월 28일에는 오히려 루멘텀이 2.2%, 코히런트가 4.5% 내렸습니다1. 금융 매체(뉴스를 내는 곳) 24/7 Wall St 는 그날 하락을 회사에 나쁜 소식이 없는 가운데 투자자가 들고 있던 주식을 판 결과로 풀이했습니다4. 이튿날 두 회사 주가가 반등하자(내렸다가 다시 오르자) 같은 매체는 광부품 주식을 다시 사들이는 흐름이라고 썼습니다3.
가장 크게 오른 날은 10월 1일로, 이날 코히런트는 10.9%, 루멘텀은 7.7% 뛰었습니다1. 하루 전에는 증권사(주식 거래를 돕고 회사를 분석하는 회사) 번스타인이 두 회사 주식을 「주식시장 평균보다 더 오를 주식(Outperform)」으로 꼽으며 두 회사를 살펴보고 의견을 내기 시작했는데, 코히런트를 높게 본 근거는 OCS 가 아니라 광모듈(빛과 전기를 서로 바꾸는 부품)이었습니다56.
24/7 Wall St 는 이날 코히런트 상승을 번스타인의 분석 시작과, 코히런트가 열흘 전 공개한 광연결 제품 PhotonLink 로 설명했습니다7. PhotonLink 는 칩(컴퓨터 안에서 계산을 맡는 작은 반도체 부품) 바로 옆에 광부품을 붙이는 제품으로, OCS 가 아닙니다8.
금융 매체 FinanceFeeds 는 루멘텀의 오름세가 9월 30일 번스타인의 분석 시작과 함께 붙었다고 보고 다른 매체의 분석을 옮겨 10월 1일 상승 요인 세 가지를 더 들었습니다.
하나는 미국 정부가 중국산 광모듈을 자세히 들여다본다(조사한다)는 보도로, 중국 밖 업체의 물건을 찾는 곳이 늘어 그 물건이 빠듯해질 수 있다는 이야기였습니다. 나머지 둘은 루멘텀이 10월 업계 행사에서 OCS 를 비롯한 여러 기술을 발표한다는 일정과, 코히런트 신제품 공개 뒤 업종이 함께 오른 흐름입니다9. 셋 가운데 원문이 OCS 를 직접 꼽은 요인은 발표 주제 하나뿐입니다.
같은 업종에서는 10월 1일 전날인 9월 30일 장이 끝난 직후, 메모리 반도체 회사 마이크론이 석 달 장사 성적표(분기 실적)로 사상 최대 기록을 발표했습니다1011. 두 일은 시점이 겹칠 뿐, 이 실적과 광부품주 상승을 잇는 자료는 없습니다. 그 주에 루멘텀과 코히런트 안에서 나온 큰 소식도 없었습니다. 두 회사는 미국 증권거래위원회(미국 주식시장 규칙을 감독하는 정부 기관)에 회사가 직접 알리는 큰 소식(중요 공시)을 내지 않았습니다1213.
이번 주 광부품주 상승에 OCS 기대가 한몫했다고 볼 수는 있습니다. 하지만 시티 보고서가 나온 날 주가는 오히려 내렸습니다. 가장 크게 오른 10월 1일을 두고 언론은 하루 전 시작된 증권사 분석과 열흘 전 공개된 코히런트의 광연결 제품을 이유로 들었고, 마이크론이 실적을 낸 다음 날이기도 했습니다. 그래서 주가가 오른 원인을 OCS 하나로 못 박을 수는 없습니다.
스위치를 지날 때마다 빛을 전기로 바꾸는 데이터센터 망
OCS 가 무엇을 바꾸는지 알려면 지금 데이터센터에서 데이터가 어떻게 오가는지를 먼저 알아야 합니다. 데이터센터는 많은 컴퓨터(서버)를 한 건물에 모아 둔 곳이고, 서버끼리 쉴 새 없이 데이터를 주고받습니다. 서버들을 그물처럼 이은 연결 전체를 망이라고 부릅니다. 망에서 길이 갈라지는 곳마다 스위치라는 장비가 놓여, 들어온 데이터를 어느 쪽으로 보낼지 골라 줍니다. 불을 켜고 끄는 스위치와 달리 데이터의 길을 고르는 기계입니다.
지금 데이터센터의 스위치는 전기로 일합니다. 데이터는 작은 조각으로 잘려 오가는데, 이 조각을 패킷이라고 부릅니다. 스위치는 패킷마다 붙은 주소를 읽고 보낼 곳을 고릅니다. 열차가 설 때마다 짐을 내려 행선지 표를 읽고 다시 싣는 기차역과 비슷합니다. 이런 장비를 전기 패킷 스위치라고 합니다.
서버 사이의 먼 거리는 빛을 실어 나르는 가는 유리 가닥, 곧 광섬유로 잇습니다. 이 망에서 빛은 정해진 두 지점 사이를 나르는 데만 쓰이고, 길을 고르는 일은 전기가 맡습니다1415. 주소를 읽고 길을 고르는 계산은 전기로 도는 칩이 하기 때문입니다. 그런데 데이터를 실어 나르는 빛과 전기는 서로 다른 신호입니다. 광섬유를 타고 온 빛은 스위치에 들어가기 전에 전기로 바뀌고, 스위치를 나갈 때 다시 빛으로 바뀝니다15.
💡 광모듈이란?
광모듈은 빛 신호와 전기 신호를 서로 바꾸는 부품으로, 광트랜시버라고도 부릅니다. 스위치에 꽂혀서, 광섬유로 들어온 빛을 전기로 바꿔 스위치에 넘기고, 스위치가 내보내는 전기를 다시 빛으로 바꿔 광섬유로 보냅니다.
이 광모듈이 비쌉니다. 구글의 AI(사람처럼 글을 쓰거나 그림을 알아보도록 가르친 컴퓨터 프로그램) 칩 개발팀은 빛으로 잇는 연결이 전기선으로 잇는 연결보다 10배 넘게 비싸다고 적었습니다16. 구글의 다른 연구진도 학회 심사 전 원고(다른 과학자의 검토를 거치기 전에 먼저 공개한 글)에서 고속 데이터센터 망 비용의 대부분이 광부품과 광섬유라고 봤습니다17.
스위치 한 대에 꽂을 수 있는 선 수는 정해져 있어서, 망이 커지면 스위치 여러 대를 묶고 그 묶음들을 다시 위층 스위치로 잇습니다. 아래층 스위치 묶음끼리는 서로 바로 이은 선이 없어서 맨 위층 스위치를 거쳐 돌아가는데, 이 맨 위층을 스파인(등뼈라는 뜻)이라고 부릅니다.
스파인을 이루는 전기 스위치에도 광모듈이 꽂혀 있으므로, 스위치 층이 줄면 광모듈도 줄어듭니다1418. 구글 연구진의 시뮬레이션(컴퓨터로 미리 따져 본 계산)에서는 스파인을 없애면 멀리 보내는 비싼 광모듈의 절반을 줄일 수 있었습니다17. 다만 스파인을 빼려면 묶음끼리 이을 다른 방법이 있어야 합니다.
2017년 미국 대학 UC샌디에이고 연구진은 서버 6만 5,536대를 잇는 망에 무엇이 얼마나 드는지 셈해 보고 광모듈을 데이터센터 망의 가장 큰 비용으로 꼽았습니다. 모든 서버가 막힘없이 통하도록 짠 망에는 광모듈이 26만 2천 개 들었습니다15. 서버 한 대에 광모듈이 네 개꼴로 붙는 셈인데, 스위치 층을 지날 때마다 광모듈이 붙기 때문입니다.
거울 두 장으로 빛길을 바꾸는 OCS 의 구조
광회로 스위치는 빛을 전기로 바꾸지 않습니다. 들어온 빛의 주소를 읽지도 않고, 입력 포트에서 출력 포트로 빛을 반사해 보낼 뿐이고, 어느 길로 이을지는 제어 소프트웨어(망 전체를 보고 어느 길을 이을지 정해 기계에 명령하는 프로그램)가 정해 줍니다1920. 포트는 광섬유를 꽂는 자리입니다. 전기 스위치가 열차마다 짐을 내려 행선지를 읽는 역이라면, OCS 는 열차가 오기 전에 선로를 미리 돌려 두는 선로 전환기(기찻길이 갈라지는 곳에서 레일을 움직여 열차 길을 바꾸는 장치)에 가깝습니다. 길을 한 번 정해 두면 그 길로 무엇이 지나가든 상관하지 않으므로, OCS 자체에는 광모듈이 필요 없습니다21.
구글 연구진이 2022년 공개한 학회 심사 전 원고를 보면, 구글이 만든 OCS 안에는 아주 작은 거울이 빼곡히 박힌 판 두 장이 들어 있습니다. 이 거울은 MEMS(눈에 잘 안 보일 만큼 작게 깎아 만든, 움직이는 기계 부품)이고, 두 방향으로 기울어집니다. 광섬유 다발에서 나온 빛은 첫째 거울판에서 한 번 꺾이고, 둘째 거울판에서 다시 꺾여 원하는 출력 광섬유로 들어갑니다2216. 거울 각도만 바꾸면 빛이 닿는 광섬유가 달라집니다.
거울이 조금만 틀어져도 빛이 광섬유 구멍을 비껴가 약해지므로, 거울이 제 각도를 지키는지는 카메라가 살핍니다. 구글이 직접 만든 OCS 제품 Palomar 는 거울판에 확인용 빛을 따로 비추고, 반사된 모습을 카메라로 받아 빛이 가장 덜 새는 각도로 거울을 맞춥니다22.
한 대에 꽂는 광섬유가 많을수록 큰 망을 적은 장비로 짤 수 있습니다. 빛 하나는 거울판마다 거울 하나씩을 거치므로, 쓸 수 있는 거울 수가 곧 꽂을 수 있는 광섬유 수입니다22. 거울판 하나에는 따로 움직이는 거울 176개를 만들고 그중 잘 된 136개를 골라 쓰는데, 그래서 이 OCS 는 136개 입력과 136개 출력을 잇습니다22. 그중 128개를 쓰고 8개는 시험·수리용으로 남겨 둡니다16.
빛을 읽지 않으니 생기는 장점이 있습니다. 데이터를 빛에 싣는 속도가 빨라져도 거울은 그대로 반사하면 되므로, 같은 OCS 를 계속 쓸 수 있습니다22. 실제로 구글은 같은 OCS 층에서 초당 40기가비트(1초에 보내는 데이터 양의 단위)부터 400기가비트까지, 열 배 차이 나는 속도의 장비를 함께 돌렸습니다14. 그래서 구글은 OCS 망을 전력·냉각 설비처럼 건물에 딸린 설비로 보고 그 비용을 수십 년의 건물 수명에 걸쳐 나눠 잡습니다22. 한 번 사서 오래 쓰니 한 해에 치는 값이 작아집니다.
거울이 기운 자리를 지키는 데는 전력도 아주 조금만 들어, Palomar 한 대가 쓰는 전력은 많아야 108와트입니다. 구글은 같은 양의 데이터를 처리하는 전기 스위치와 견주면 이것이 그 전력의 일부에 그친다고 적었습니다22. 또 값을 밝히지 않은 채, 포트 하나당 값이 같은 양을 처리하는 전기 스위치보다 싸다고 주장했습니다22. 다만 빛은 거울에 부딪히며 조금 약해지는데, Palomar 에서는 그 정도가 대개 작았습니다2220.
전력 차이는 2010년 연구에서도 드러났습니다. 미국 UC샌디에이고 연구진은 시제품(팔기 전에 시험 삼아 먼저 만든 물건) Helios 에 거울로 빛길을 바꾸는 광 스위치를 넣고, 이 스위치가 포트 하나에 0.24와트를 쓴다고 적었습니다. 비교로 든 당시 전기 스위치는 포트 하나에 12.5와트를 쓰고, 거기 꽂는 광모듈이 1와트를 더 썼습니다21. 전기 스위치 쪽이 50배 넘게 더 쓴 셈입니다(12.5와트에 1와트를 더한 13.5와트를 0.24와트로 나눈 값).
원래는 보내는 빛과 받는 빛이 광섬유 두 가닥을 따로 썼습니다. 구글은 여기에 서큘레이터를 붙였는데, 서큘레이터는 빛을 한 방향으로만 돌려 보내, 들어오는 빛과 나가는 빛을 서로 다른 구멍으로 갈라 주는 부품입니다. 덕분에 보내는 빛과 받는 빛을 광섬유 한 가닥에 함께 실어, OCS 포트와 광섬유 수를 절반으로 줄였고, 그만큼 돈도 덜 들었습니다2220.
OCS 를 넣어 망 구조를 바꾼 구글 데이터센터의 10년 절감
구글은 자사가 아는 한 세계에서 처음으로 OCS 를 데이터센터에 대규모로 들였다고 밝혔습니다22. 2013년 OCS 를 처음 실제 서비스에 넣었고23, 2022년까지 136포트 OCS 를 수만 대 만들어 깔았습니다22. 처음 몇 년은 외부 업체 제품을 썼지만, 규모가 커지자 신뢰성(오래 고장 없이 믿고 쓸 수 있는 정도)과 품질을 맞추기 어려워 직접 만드는 쪽으로 돌아섰습니다. 그 뒤로 구글은 OCS 와 거기 맞는 광모듈을 모두 직접 개발했습니다2214.
Jupiter 는 구글이 자사 데이터센터 망에 붙인 이름입니다. 이 망은 원래 아래층 스위치 묶음이 맨 위층 스파인을 거쳐 서로 이어지는 구조였습니다. 구글은 그 뒤 스파인 층을 통째로 걷어내고, OCS 층을 사이에 두어 스위치 묶음끼리 곧장 잇는 구조로 바꿨습니다2319. 빛이 OCS 를 그대로 지나가므로, 두 묶음은 선 하나로 곧장 이은 것과 같습니다. 스파인이 빠지면서 그 층을 이루던 전기 스위치와 거기 꽂힌 광모듈도 함께 사라졌습니다2220.
그러면 길은 누가 고를까요. 길을 고르는 일은 아래층 전기 스위치가 그대로 하고, OCS 는 아래층 묶음끼리 빛이 지나갈 선을 이어 주기만 합니다. 구글은 OCS 층을 아래층 전기 패킷 스위치 묶음들 사이를 잇는 층으로 설명합니다19. 선을 그냥 박아 두면 묶음을 늘리거나 고장이 날 때마다 사람이 다시 꽂아야 하지만, OCS 는 거울만 돌려 멀리서 바꿔 끼웁니다20.
효과는 숫자로 나왔습니다. 구글은 약 10년 동안 Jupiter 를 고쳐 오면서 망의 속도와 용량(한꺼번에 나를 수 있는 양)을 예전보다 5배로 늘렸다고 밝혔습니다. 같은 기간 설비비(장비를 사서 설치하는 데 드는 돈)는 비교 대상보다 30%, 전력은 41% 줄었다고 계산했습니다20. 이 숫자는 OCS 연결층, 스위치 묶음끼리 곧장 잇는 구조, 중앙 제어 소프트웨어, 운영 자동화(사람이 하던 일을 프로그램이 알아서 하게 한 것) 네 가지를 함께 바꾼 결과로, OCS 하나만의 효과는 아닙니다20.
30%·41% 는 옛 방식으로 같은 규모의 망을 지었다면 들었을 값과 견준 계산(비용 모델)입니다. 비교 대상은 스파인을 그대로 두고, 사람이 손으로 선을 바꿔 꽂는 배선판을 쓴 망입니다. 이런 배선판을 패치패널이라고 부릅니다20.
구글 비용 모델에서 OCS 는 패치패널이 있던 자리에 들어가 선 바꾸기를 맡고, 스파인은 빠집니다20. 값만 놓고 보면 OCS 는 패치패널보다 비쌉니다. 그래도 스파인을 없애고 서큘레이터를 쓴 데서 아낀 돈이 그보다 컸습니다.
30% 를 줄였다면 비교 대상의 70% 가 드는 셈입니다. 구글은 장비값을 쓰는 햇수에 나눠 셈하는 상각까지 따지면 62~70% 가 들어, 30~38% 쯤 아낀다고 봤습니다20. 비교 대상에 100원이 든다면 62~70원이 듭니다. 줄어든 전력의 대부분도 스파인 스위치와 거기 딸린 광부품을 걷어낸 데서 나왔고, OCS 자체가 쓰는 전력은 무시할 만큼 작았습니다20.
일하는 방식도 바뀌었습니다. 새 묶음을 들이거나 묶음 사이에 오가는 데이터 양이 바뀌면, 어느 묶음끼리 선을 몇 가닥씩 이을지를 다시 나눠야 합니다. 망을 넓히거나 고칠 때 사람이 패치패널에서 선을 옮겨 꽂던 시절보다, OCS 로 원격 조정하니 이 작업이 평균 3배 빨라졌습니다. 구글이 10개월 동안 잰 결과입니다20. 다만 구글 시뮬레이션에서는 아래층 묶음 사이 연결을 몇 주보다 자주 바꿔도 얻는 것이 작았습니다20.
AI 를 가르치는 큰 계산은 칩 수천 개가 나눠 하므로, 구글은 같은 장비를 AI 계산용 칩에도 붙였습니다. TPU 는 구글이 AI 계산을 위해 직접 설계한 칩입니다. 4세대인 TPU v4 는 칩 64개를 랙(서버를 쌓아 두는 선반) 하나에 묶고, 이런 묶음 64개를 OCS 48대로 이어 칩 4,096개가 함께 일하는 슈퍼컴퓨터(아주 큰 계산을 하는 거대한 컴퓨터)를 만듭니다16.
랙 안은 전기선으로, 랙 사이는 빛으로 잇습니다. OCS 와 거기 딸린 광부품을 다 합쳐도 이 슈퍼컴퓨터 설비비의 5% 미만, 전력의 3% 미만으로 작은 몫이었습니다16.
칩을 OCS 로 잇는 큰 이유 하나는 고장입니다. 칩 수천 개가 한 작업을 나눠 하면, 그중 한 묶음만 멈춰도 작업 전체가 멈추기 쉽습니다.
구글 계산으로는 칩을 꽂은 서버 1,024대가 한 작업을 함께 돌릴 때 OCS 가 없으면 서버마다 99.9% 의 시간 동안 멀쩡해야 하지만 OCS 로 고장 난 묶음을 빼고 쉬고 있던 다른 묶음을 이어 붙이면 99% 로도 충분했습니다2416. OCS 덕분에 서버가 멈춰 있어도 되는 시간이 전체의 1천분의 1 에서 100분의 1 까지 늘어납니다.
같은 묶음을 전기 스위치로 이었다면 어땠을지도 구글이 셈해 봤습니다. 칩 8개까지는 칩끼리 바로 잇고, 그 위는 엔비디아가 권하는 방식대로 인피니밴드(서버를 잇는 전기 스위치 망의 한 종류)를 3단으로 쌓았다면, OCS 48대 자리에 인피니밴드 스위치 568대가 필요했습니다16. 그만큼 스위치를 더 사서 들여놓아야 했다는 뜻입니다.
비용으로도 견줬는데, 이번에는 앞의 30% 와 견준 대상이 다릅니다. 견준 기준은 선을 한 번 박아 두면 바꿀 수 없는 망(고정 연결)입니다. 구글 내부 분석에서는 칩 4,096개 묶음을 이 기준과 비교할 때, 전기 패킷 스위치로 이으면 비용이 24% 늘지만 OCS 로 이으면 6% 늘었습니다14. 연결을 바꿀 수 있게 만드는 데 드는 값은 OCS 쪽이 훨씬 작았습니다.
| 항목 | 값 | 무엇과 비교했나 |
|---|---|---|
| 망 속도·용량 (약 10년) | 5배 | 같은 Jupiter 망의 예전 상태 |
| 설비비 | 30% 감소 | 같은 규모, 스파인과 패치패널을 쓴 망 (비용 모델) |
| 전력 | 41% 감소 | 같은 규모, 스파인과 패치패널을 쓴 망 (비용 모델) |
| OCS 자체 값 | 패치패널보다 비쌈 | 패치패널 (절감은 스파인 제거와 서큘레이터에서 나옴) |
| 상각까지 따진 설비비 | 62~70% | 위 비교 대상을 100으로 둘 때 (구글 계산) |
| 선을 다시 잇는 작업 속도 | 평균 3배 | 패치패널 시절 (10개월 실측) |
| TPU v4 슈퍼컴퓨터 설비비 가운데 OCS·광부품 | 5% 미만 | 슈퍼컴퓨터 전체 |
| 칩 4,096개 묶음을 바꿀 수 있게 잇는 데 더 드는 비용 | OCS +6% · 전기 스위치 +24% | 연결을 고정해 둔 망 |
OCS 는 스파인 층에서 일어나던 「빛→전기→빛」 변환을 통째로 없애고 데이터 속도가 한 세대(새 제품이 한 번 나오는 차례) 오를 때마다 장비를 새로 사야 하는 부담을 덜어 줍니다. 다만 선 양 끝(아래층 스위치에 꽂힌 광모듈)의 변환은 그대로 남고, 광모듈은 OCS 를 지나며 약해진 빛도 읽어 내야 해서 더 까다롭게 만들어야 합니다.
밀리초 단위 연결 전환이 데이터 조각마다 길을 골라 주지 못하는 한계
구글은 속도 때문에 망 전체를 OCS 로 바꾸지 않았습니다. 상용(돈을 받고 파는) OCS 가 연결을 한 번 바꾸는 데는 대개 10~20밀리초(1밀리초는 1천분의 1초)가 걸려, 패킷을 하나씩 가르지(패킷마다 길을 골라 저마다 다른 곳으로 보내지) 못합니다22.
0.01초 남짓이면 아주 짧아 보이지만, 데이터가 흐르는 속도와 견주면 깁니다. 구글이 OCS 로 이은 선 가운데 빠른 것은 1초에 400기가비트를 보내는데, 이 속도라면 거울이 한 번 움직이는 10밀리초 동안 40억 비트, 곧 500메가바이트(1바이트는 8비트)가 지나갑니다(400기가비트에 0.01초를 곱한 값)14. 패킷 하나는 이보다 훨씬 작은 조각이라, 패킷마다 길을 고르려면 거울이 이 사이에 수없이 움직여야 합니다.
전기 스위치는 들어온 패킷마다 주소를 읽어 저마다 가야 할 출구로 따로 보내지만, 거울은 그렇게 할 수 없습니다. 선로 전환기가 열차 한 칸 한 칸마다 선로를 바꿔 줄 수 없듯이, OCS 는 패킷마다 길을 바꿔 주지 못합니다25.
연결을 바꾸는 이 시간은 제어 소프트웨어가 일하는 시간과 거울을 제자리에 맞추는 시간으로 정해집니다. 광모듈에서 빛을 받는 쪽(수신부)이 새 신호를 받을 준비를 하는 시간도 더 빠른 전환을 막습니다22. 2010년 Helios 시제품에서는 거울 자체가 12밀리초 만에 움직였는데도 다른 준비 시간이 더 길어, 연결 한 번을 바꾸는 데 모두 168.4밀리초가 걸렸습니다21.
게다가 OCS 연결은 반드시 하나 대 하나여서, 입력 하나는 한 번에 출력 하나에만 이어집니다16. 두 묶음 사이에 이어 둔 선 수가 정해져 있으니, 가장 짧은 길로만 보내다가 갈 데이터가 한쪽으로 몰리면 그 선이 꽉 찹니다. 구글은 다른 묶음을 한 번 거쳐 가는 길을 함께 써서 이 막힘을 줄입니다20.
빛을 그대로 둔 채 패킷을 가르는 방법도 연구되고 있지만 아직 멀었습니다. 패킷을 가르려면 길이 정해질 때까지 데이터를 잠깐 담아 둘 곳이 필요한데, 구글은 빛을 그대로 담아 둘 간단하고 효율적인 저장 장치가 없다는 점을 큰 걸림돌로 꼽았습니다. 짧은 신호가 아주 빠르게 연달아 들어와도 받아 낼 수신기가 필요하다는 점도 함께 꼽았습니다22.
그래서 구글은 대부분의 광 스위치가 전기 패킷 스위치보다 전환이 훨씬 느려서, 오래 이어지는 데이터 흐름의 연결 모양(어느 묶음끼리 선을 몇 가닥씩 잇느냐)을 바꾸거나 미리 예측되는 AI 학습 작업에 맞춰 연결을 짜는 데 더 맞는다고 봤습니다14. AI 학습은 같은 계산을 정해진 순서로 아주 많이 되풀이해 AI 를 가르치는 일이라, 어느 칩끼리 데이터를 주고받을지를 미리 알 수 있습니다.
빛을 잃는 것도 문제입니다. 빛 손실은 빛이 장비를 지나며 약해지는 정도를 말합니다. 이 값은 dB(데시벨)라는 단위로 재는데, 소리 크기에도 쓰는 단위지만 여기서는 빛이 약해진 정도를 뜻하고 작을수록 좋습니다. 빛이 약하게 도착하면 받는 쪽 광모듈이 더 예민하고 비싸야 합니다. 손실이 3dB 면 빛이 절반쯤으로 줄어든 것인데, 구글은 이 손실 크기가 광모듈의 값과 전력을 크게 바꾼다고 적었습니다14.
더 빨리 바꾸면 되지 않을까요. 구글은 지금의 OCS 설계에 연결 수(포트 수)와 전환 속도, 빛 손실 사이의 맞바꿈(하나를 얻으면 다른 하나를 내주는 관계)이 있다고 적었습니다.
시간 단위로 보면 밀리초보다 마이크로초가 1천 배 짧고, 나노초는 또 그 1천 배 짧습니다. 거울 방식은 수십 마이크로초로 빨라지거나 수백 포트로 커지거나, 둘 가운데 하나만 됩니다2215. 빠르게 만들면 한 대가 잇는 포트가 적어집니다.
칩 위에 빛길을 새긴 방식(실리콘 칩 위에 빛이 지나는 아주 가는 통로를 만든 방식)은 나노초 단위로 빠르지만, 포트가 16개나 32개 수준에 그치고 빛을 많이 잃습니다1426. 나노초 스위치는 거울 방식보다 100만 배쯤 빨리 길을 바꾸는 셈이지만(10밀리초를 10나노초로 나눈 값), 아직 작은 시제품에 머뭅니다26.
AI 학습에서는 연결을 미리 짜 두는 데는 OCS 가 맞지만, 학습이 도는 도중에 바꾸기에는 느립니다. 엔비디아 연구자가 함께 쓴 2021년 논문에서 연구진은 OCS 구조를 제안하면서도, 연결을 바꾸는 데 10밀리초쯤 걸리면 몇 밀리초마다 반복되는 당시 학습에는 너무 느리다고 적었습니다27.
2026년 공개된 다른 심사 전 원고의 저자들은 OCS 연결이 수십 밀리초에 바뀌어도 거기 딸린 광모듈·네트워크 카드(서버를 망에 잇는 부품)·전기 스위치가 다시 준비되는 데 수 초가 걸린다고 봤습니다28. 이 원고가 다룬 큰 AI 프로그램(모델)의 학습은 한 바퀴(같은 계산을 한 번 도는 것)에 수 초가 걸리므로, 학습이 도는 도중에는 연결을 바꾸기 어렵다는 것입니다. 옛 작은 학습은 한 바퀴가 너무 짧아서 도중에 바꾸기 어려웠는데 요즘 큰 학습에서는 OCS 옆 장비의 준비 시간이 너무 깁니다.
그래도 연결을 한 번 짜 두고 오래 쓰는 곳에는 OCS 가 들어갑니다. 이 글에서는 칩이나 스위치 여러 대를 한데 묶은 것을 「묶음」, 칩 묶음 여럿을 한 몸처럼 이은 것을 「덩어리」라고 씁니다. 구글은 아래층 스위치 묶음 사이뿐 아니라 TPU 칩 묶음 사이에도 OCS 를 씁니다.
TPU 인 Ironwood 는 칩 64개짜리 묶음 144개, 곧 칩 9,216개를 OCS 로 묶습니다29. 2026년 4월 공개한 8세대 TPU 8i 는 칩 최대 1,024개를 한 몸처럼 묶는 안쪽 연결에 OCS 를 씁니다30. 이렇게 칩 여러 개를 한 몸처럼 묶는 안쪽 연결을 스케일업이라고 부릅니다.
OCS 는 연결을 바꾸는 데 10~20밀리초가 걸리고 연결이 하나 대 하나로 고정돼, 패킷을 하나씩 가르는 전기 스위치를 없애지 못합니다. 빛을 잠깐 담아 둘 효율적인 저장 장치가 없어, 빛 그대로 패킷을 가르는 방식도 아직 덜 자랐습니다. 그래서 OCS 가 들어갈지는 맨 위층인지보다 「연결 모양이 오래 유지되거나 미리 정해지는 곳」인지에 달려 있습니다. 구글이 OCS 를 쓰는 아래층 스위치 묶음 사이, TPU 칩 묶음 사이, TPU 8i 의 칩 덩어리 안쪽이 모두 그런 곳입니다. 스파인을 빼고 나면 OCS 가 아래층 묶음들 위에 남아 묶음끼리 잇는데, 이 자리도 연결 모양이 몇 주씩 그대로 가는 곳이어서 OCS 가 들어갈 수 있었습니다.
거울·액정·압전·실리콘 칩으로 갈린 OCS 제조사
구글 밖에서 OCS 를 파는 회사는 빛을 꺾는 방법에 따라 갈립니다. 상용 제품이 나와 있는 방식은 작은 거울을 기울이는 거울 방식, 전압(전기를 미는 힘)을 걸면 성질이 바뀌는 물질(휴대폰 화면에도 쓰는 액정)로 빛을 꺾는 액정 방식, 전압을 걸면 조금씩 늘었다 줄었다 하는 부품으로 광섬유 끝을 움직이는 압전 방식입니다. 실리콘(칩을 만드는 재료) 칩 위에 빛길을 새긴 방식이 그 뒤를 쫓습니다.
거울 방식 제품을 파는 대표 회사는 루멘텀입니다. 루멘텀은 2025년 3월 300×300 포트(입력 300개·출력 300개 — 구글 Palomar 의 두 배가 넘는 크기) 제품 R300 을 발표하며, 여러 대형 클라우드 고객(인터넷으로 컴퓨터를 빌려주는 큰 회사)에게 견본을 보내고 있고 그해 하반기 정식 판매를 시작한다고 밝혔습니다31. 견본은 사기 전에 시험해 보라고 먼저 보내는 제품입니다. 더 작은 64×64 제품 R64 는 2026년 하반기 정식 판매를 예고했습니다32.
거울 방식 OCS 는 다른 회사도 만듭니다. Calient 는 지금까지 모두 합쳐 100만 포트 넘게 출하했다고 밝힙니다33. 이옵토링크는 2026년 3월 자체 거울을 쓴 140포트·320포트 제품을 공개했고34, DiCon 은 300×300·64×64 제품을 내놨습니다35.
코히런트는 액정 방식을 씁니다36. 학회 심사 전 원고를 보면 일반적인 액정 스위치는 실리콘 판 위에 액정(전압을 걸면 성질이 바뀌는 물질)을 작은 칸으로 깔고 칸마다 전압을 달리 걸어 반사되는 빛이 원하는 포트 쪽으로 꺾이게 합니다. 연결을 바꾸는 데는 거울 방식보다 조금 긴 수십 밀리초가 걸립니다26.
코히런트는 2024년 3월 300×300 제품을 사람들 앞에서 돌려 보이는 시연을 발표하며 2025년 양산(공장에서 많이 만들어 내는 것)과 출하(공장에서 물건을 내보내는 것)를 예고했고, 액정 칸을 10볼트 미만의 낮은 전압으로 움직인다고 밝혔습니다36. 구글 비교에서 거울 방식은 약 100볼트를 썼는데14, 구글은 거울을 움직이는 이 고전압 회로를 오래 고장 없이 쓰기 어려운 큰 과제로 꼽았습니다22. 코히런트는 지금 64×64·320×320 제품을 여러 고객에게 출하하고, 512×512 를 개발하고 있습니다37.
HUBER+SUHNER 는 압전 방식을 씁니다. 압전 소자(부품 하나)는 전압을 걸면 아주 조금 늘었다 줄었다 하는 부품인데, 이 회사의 OCS 제품 POLATIS 는 이 힘으로 광섬유 끝을 밀어 빛이 나가는 방향을 맞춥니다. 지금 가장 큰 제품은 576×576 입니다38. 구글 비교에서 압전 방식은 빛 손실이 2.5dB 미만으로 거울 방식(3dB 미만)보다 작았고, 구동 전압도 약 10볼트로 거울 방식보다 낮았습니다14.
실리콘 칩 위에 빛길을 새겨 넣는 기술을 실리콘포토닉스(포토닉스는 빛을 다루는 기술)라고 부릅니다. 이 방식은 거울보다 훨씬 빨리 연결을 바꿀 수 있습니다14. iPronics 는 2025년 5월 32포트 실리콘포토닉스 OCS 를 내놓으며 연결을 300마이크로초, 곧 0.3밀리초 안에 바꾼다고 밝혔습니다39. 거울 방식의 10~20밀리초보다 수십 배 빠른 셈입니다. 칩 방식도 만드는 법에 따라 나노초짜리와 마이크로초짜리가 있습니다1440.
nEye 는 실리콘포토닉스와 아주 작은 거울, 제어 회로를 칩 하나에 넣은 OCS 를 만들고41, Oriole 은 타워세미컨덕터의 실리콘포토닉스 공정(칩을 만드는 방법)으로 나노초 단위 OCS 를 개발하고 있습니다42. 이런 새 회사(스타트업)는 투자(회사가 클 거라 보고 돈을 대고 그 몫을 받는 것)를 잇달아 받았습니다. iPronics 는 2026년 9월 1억 2,500만 달러를 투자받았고, 이 투자에 엔비디아도 참여했습니다43. nEye 는 2026년 4월 8,000만 달러를 더 받아 누적 1억 5,200만 달러를 모았고, 앞선 투자에는 마이크로소프트의 투자 조직과 마이크론·엔비디아가 참여했습니다4144.
| 방식 | 연결 수(포트) | 연결을 바꾸는 시간 | 빛 손실 |
|---|---|---|---|
| 거울 상용품 | 320×320 | 밀리초 | 3dB 미만 |
| 거울 연구 시제품 | 1,100×1,100 | — | 최대 4dB |
| 압전 | 576×576 | 밀리초 | 2.5dB 미만 |
| 액정 (연구 보고 1×40 소자 — 입력 하나를 출력 40개 가운데 하나로 보내는 작은 소자, 상용 대형 제품 값 아님) | 1×40 | 수십 밀리초 | 8dB |
| 칩에 새긴 빛길 (구글 비교 값) | 16×16 | 나노초 | 6dB 미만 |
| 칩에 새긴 빛길 (최대 시연) | 32×32 | 나노초 | 20.8dB |
| 실리콘 칩 위 작은 거울 (UC버클리, 2019) | — | 0.3~0.4마이크로초 | 9.8dB |
| 회사 | 빛을 꺾는 방식 | 대표 제품·크기 | 지금 단계 |
|---|---|---|---|
| 구글 | 거울 | Palomar 136×136 | 2013년부터 자체 사용, 수만 대 |
| 루멘텀 | 거울 | R300(300×300) · R64(64×64) | 판매 중 |
| 코히런트 | 액정 | 64×64 · 320×320 출하, 512×512 는 투자자 자료에 개발 중으로 나옴 | 판매 중 |
| HUBER+SUHNER | 압전 | POLATIS 최대 576×576 | 대형 클라우드 대량 주문(2025년 7월) |
| Calient | 거울 | — | 누적 100만 포트 넘게 출하(회사 설명) |
| 이옵토링크 | 거울 | 140포트 · 320포트 | 2026년 3월 공개 |
| DiCon | 거울 | 300×300 · 64×64 | 1,024×1,024 는 2027년 납품 계획 |
| iPronics | 실리콘포토닉스 | 32포트 | 2025년 5월 공급 시작 |
| nEye | 실리콘포토닉스 + 작은 거울 | — | 누적 1억 5,200만 달러 투자 유치 |
| Oriole | 실리콘포토닉스 | 나노초 OCS | 개발 중 |
스위치 칩 대형화와 CPO, OCS 밖의 대안
OCS 가 풀려는 문제는 광모듈이 먹는 돈과 전력입니다. OCS 밖에서 이 문제를 푸는 길도 둘 있는데, 하나는 전기 스위치 칩을 키워, 곧 칩 하나가 더 많은 선을 잇고 더 많은 데이터를 처리하게 만들어 층과 광모듈 수를 줄이는 길입니다. 스위치 한 대가 잇는 선이 많아지면 위층을 덜 쌓아도 모든 묶음을 이을 수 있기 때문입니다. 스위치 칩을 만드는 회사 브로드컴의 스위치 칩 Tomahawk 6 는 칩 하나가 초당 102.4테라비트(기가비트의 1천 배)를 처리해, 2022년 나온 Tomahawk 5 의 두 배입니다4546.
브로드컴 보도자료(회사가 기자들에게 낸 발표문)에 실린 시장조사업체(어떤 물건이 얼마나 팔릴지 조사하는 회사) LightCounting 의 설명으로는, 이 칩으로 스위치 2층만 쌓아도 가속기(GPU·TPU 처럼 AI 계산을 맡는 칩을 함께 부르는 말) 12만 8천 개를 잇는 망을 짤 수 있습니다. 층이 줄면 데이터가 늦게 도착하는 시간(지연)이 줄고 광모듈도 줄어듭니다18.
다른 하나는 광부품을 스위치 칩 바로 옆에 붙여 연결 하나가 쓰는 전력을 줄이는 길입니다. 이 기술을 CPO(광부품과 칩을 한 꾸러미로 묶는 기술)라고 부릅니다. 지금은 광모듈을 스위치에 꽂아 쓰는데, 칩에서 모듈까지 전기 신호가 가는 동안 약해져 그만큼 전력을 많이 씁니다. 엔비디아 설명으로는 꽂아 쓰는 광모듈이 연결 하나에 흔히 30와트를 쓰지만, CPO 로 붙이면 연결 하나에 9와트까지 줄어듭니다47.
엔비디아는 칩 말고 스위치도 만듭니다. 엔비디아는 2025년 3월 CPO 스위치가 기존 방식보다 전력 효율이 3.5배, 곧 같은 일에 전기를 3분의 1보다 조금 덜 쓴다고 했고48, 2026년 5월에는 이 스위치를 공장에서 많이 만들어 내고 있다고 밝혔습니다49. 브로드컴도 CPO 판 Tomahawk 6 로 광 연결 전력을 70% 줄였다며, 2025년 10월부터 일부 고객에게 견본을 보내고 있습니다50. 두 회사의 CPO 는 전기 스위치를 그대로 두고 광모듈에 드는 전력을 줄입니다.
구글도 모든 자리에 OCS 를 쓰지는 않습니다. 칩 덩어리 안쪽을 묶는 연결이 스케일업이라면, 칩 덩어리끼리 잇는 바깥 망은 스케일아웃이라고 부릅니다. 구글은 2026년 4월 이 바깥 망에서 가속기끼리 주고받는 데이터를 맡을 Virgo 라는 새 망을 내놨고, 기존 Jupiter 에는 저장장치와 일반 서버의 데이터를 맡겼습니다51.
Virgo 는 앞에서 본 큰 스위치 칩 방식처럼, 연결 수가 많은 스위치로 층을 2층으로 줄인 망입니다. 이 망은 8i 와 같은 세대의 다른 칩인 TPU 8t 13만 4천 개를 묶습니다. 구글은 Virgo 를 소개하며 OCS 를 언급하지 않았고, 스위치 종류도 밝히지 않았습니다5152. 같은 TPU 8t 도 칩 9,600개를 한 덩어리로 묶는 안쪽 연결에는 OCS 를 씁니다53.
구글은 Virgo 에 OCS 를 쓰지 않은 이유를 밝히지 않았습니다. 구글은 Virgo 를 만든 까닭으로 규모, 급증하는 데이터 양, 밀리초 단위로 한꺼번에 몰리는 데이터, 짧은 지연 요구를 들었습니다51.
기술 매체 Next Platform 기자는 AI 학습용 망에서 구글이 꼭 필요할 때가 아니면 OCS 를 쓰지 않으려 한다고 해석했고, 그 까닭으로 OCS 가 브로드컴·시스코·엔비디아 칩을 쓴 전기 스위치보다 훨씬 비싸고 드물다(구하기 어렵다)는 점을 덧붙였습니다54. 구글이 처리량이 같은 전기 스위치보다 포트당 값이 싸다고 주장한 것과는 엇갈리는 해석입니다.
다만 같은 기자는 Virgo 망 여러 개를 OCS 로 엮으면 TPU 100만 개 넘게 묶어 함께 학습시킬 수 있다고도 썼습니다54. 그렇게 보면 Virgo 망 속에는 OCS 를 쓰지 않아도, Virgo 망과 Virgo 망 사이를 엮는 자리에는 쓸 수 있습니다.
OCS 가 잘 맞는 곳을 두고 iPronics 는 거울·액정 방식의 큰 OCS 가 망의 맨 위층인 스파인 자리로 주목받는다고 적었습니다55. 루멘텀은 OCS 가 스파인 스위치를 대신한다고 소개하면서, 동시에 전기 스위치 망 전체에 대해서는 「보완하거나(모자란 곳을 채우거나) 그 위에 얹는」 장비라고 적었습니다. 맨 위층에서는 대신하고 나머지 망에서는 돕는 장비라는 설명입니다. 밀리초에서 마이크로초로 더 빨라지는 일은 남은 과제로 꼽았습니다56.
OCS 가 데이터가 한꺼번에 몰리는 자리에 덜 쓰이는 까닭으로는 연결을 바꾸는 속도가 느리다는 점과 값이 비싸고 구하기 어렵다는 점, 두 가지가 나옵니다. 뒤의 설명은 AI 학습용 망을 두고 기자가 내놓은 해석이고, 구글은 이유를 말하지 않았습니다. 둘 가운데 어느 쪽이 더 큰지는 지금 자료로 가릴 수 없습니다.
2026년 6월 끝난 회계연도에 9,000만 달러를 넘긴 루멘텀의 OCS 매출
OCS 매출(물건을 팔고 받은 돈)은 루멘텀에서 가장 또렷이 드러납니다. 회계연도는 회사가 1년 장사를 묶어 셈하는 기간인데, 루멘텀의 회계연도는 6월 말에 끝납니다.
루멘텀은 2026년 6월 끝난 회계연도에 OCS 매출이 9,000만 달러를 넘었다고 공시(법에 따라 모두에게 알리는 공식 문서)했습니다57. 회사는 「얼마를 넘었다」는 최솟값만 밝히는데, 석 달 단위인 분기마다 그 최솟값이 빠르게 커졌습니다5859. 최솟값 9,000만 달러를 같은 해 총매출 30억 1,400만 달러로 나누면 OCS 는 3% 남짓입니다57.
루멘텀은 2025년 10월 주주총회(주식을 가진 사람들이 모이는 회의) 안내 공시에서 300×300 OCS 로 대형 클라우드 고객 두 곳의 매출을 올렸고 세 번째 고객이 2026년에 설치하기로 약속했다고 적었습니다60. 고객의 이름은 적지 않았습니다. 그보다 앞선 2025년 8월 실적 발표 통화(경영진이 투자자와 전화로 실적을 설명하는 자리)에서는 고객 두 곳에 첫 매출 출하를 했다고 밝혔습니다61.
앞으로 나갈 물량도 쌓여 있습니다. 2026년 2~3월 자료 기준으로 루멘텀의 OCS 수주잔고(주문은 받았지만 아직 물건을 보내지 않은 금액)는 4억 달러를 훨씬 넘고, 2026년 하반기에 나갑니다6263. 지난 회계연도 OCS 매출의 네 배가 넘는 주문입니다.
회사는 2026년 3월 여러 해에 걸친 수십억 달러 규모의 새 OCS 계약을 맺었다며, OCS 를 2027년에 연간 환산 매출(그때의 매출 속도가 1년 내내 이어진다고 보고 셈한 값) 10억 달러 넘게 키우겠다는 목표를 내놨습니다63. 연간 환산 매출을 예로 들면, 석 달에 1억 달러를 팔면 1년에 4억 달러로 칩니다. 10억 달러는 지난 회계연도 OCS 매출의 열 배가 넘는 크기입니다.
실적 발표 통화에서 경영진은 공시보다 큰 숫자를 말했습니다. 2026년 8월 통화 녹취록(말한 내용을 그대로 받아 적은 글)에 따르면, 루멘텀 최고경영자(회사를 이끄는 가장 높은 사람)는 1~3월 분기에서 4~6월 분기 사이 OCS 출하가 두 배가 됐다고 말했습니다. 7~9월 분기 전망에는 회사 처음으로 1억 달러 넘는 OCS 분기 매출이 들어 있다고도 했는데, 석 달 만에 지난 1년치를 넘는 크기입니다64.
그런데 같은 날 낸 공식 실적 보도자료의 다음 분기 전망에는 총매출 범위만 있고 OCS 숫자는 따로 없습니다65. 공시는 법에 따라 내는 공식 문서이고 통화 속 말은 경영진의 전망이므로, 1억 달러 분기는 공시 숫자로 확인되기 전까지 전망으로 봐야 합니다.
| 시점 | 내용 | 자료 |
|---|---|---|
| 2025년 8월 | 대형 클라우드 고객 두 곳에 첫 매출 출하 | 실적 발표 통화 녹취록61 |
| 2025년 10월 | 고객 두 곳 매출, 셋째 고객 2026년 설치 약속 | 주주총회 안내 공시60 |
| 2025년 12월 27일 끝난 분기 | 분기 OCS 매출 1,000만 달러 초과 | 분기보고서58 |
| 2026년 3월 28일 끝난 분기 | 분기 2,500만 달러 초과 | 분기보고서59 |
| 2026년 6월 27일 끝난 회계연도 | 1년 9,000만 달러 초과 (총매출 30억 1,400만 달러의 3% 남짓 — 나눈 값) | 연차보고서57 |
| 수주잔고 (2026년 2~3월 자료) | 4억 달러를 훨씬 넘음, 2026년 하반기 출하 | 실적 보도자료·투자자 자료6263 |
| 목표 | 2027년 연간 환산 매출 10억 달러 초과 | 투자자 자료(2026년 3월)63 |
| 2026년 7~9월 분기 전망 | 회사 첫 1억 달러 넘는 OCS 분기 | 실적 발표 통화 녹취록 — 보도자료에는 없음64 |
코히런트는 OCS 매출액을 따로 밝히지 않습니다. 회사는 2025년 5월 투자자 자료에서 그 분기에 OCS 첫 매출을 냈다고 적었고66, 2026년 3월에는 OCS 를 두고 함께 일을 진행하는 고객이 10곳을 넘었으며 생산 물량을 출하 중이라고 밝혔습니다37. 8월 실적 자료에서는 「새 성장 엔진」, 곧 앞으로 돈을 더 벌게 해 줄 사업 목록의 첫 칸에 OCS 를 두고 매출이 나오는 시점을 「지금(Now)」으로 표시했습니다67.
HUBER+SUHNER 는 2025년 7월 이름을 밝히지 않은 세계적 대형 클라우드 사업자에게서 POLATIS OCS 대량 주문을 받았다고 공시했습니다. 여러 해에 걸친 계약으로 3년 동안 상당한 매출을 기대한다고 했지만, 금액과 수량은 밝히지 않았습니다68. 회사는 2025년 6월 폴란드에 OCS 공장을 열어 2년 안에 만들어 낼 수 있는 양(생산능력)을 최소 5배로 늘리겠다고 했고69, 2026년 상반기 OCS 주문이 첫 매출을 냈다고 주주에게 알렸습니다70.
고객이 누구인지는 공식 문서에 나오지 않습니다. 루멘텀이 중요한 계약을 맺으면 내야 하는 공시 목록에는 OCS 구매계약이 없고1271, 구글을 거느린 회사(모회사) 알파벳이 미국 증권거래위원회에 낸 문서를 광회로라는 뜻의 영어 낱말 「optical circuit」로 찾아도 한 건도 나오지 않습니다72.
다만 2026년 5월 실적 발표 통화 녹취록에 따르면, 루멘텀 최고경영자는 고객별 언급은 피하면서도 구글이 루멘텀 사업 전체의 수요(사려는 양)를 크게 이끄는 최대 고객 가운데 하나라고 말했습니다73. OCS 만 두고 한 말은 아니어서, 구글이 OCS 를 얼마나 사는지는 딱 잘라 말할 수 없습니다.
손님이 사실상 구글 하나라면 파는 회사는 구글이 밖에서 사 주는 만큼만 팔 수 있으니, 사는 쪽이 누구인지가 중요합니다. 구글이 외부에서 사는 대신 자체 제작을 늘리면 공급사 몫이 줄어 공급사 매출이 구글 물량 안에 머뭅니다. 반대로 구글 밖 회사가 사기 시작하면 사는 쪽이 넓어집니다.
시장조사업체 Cignal AI 는 2026년 2월, 가까운 시기의 OCS 지출 대부분이 여전히 구글 자체 설계에 묶여 있다고 봤습니다74. 같은 회사는 2026년 7월, 구글이 직접 만들던 OCS 를 여러 외부 회사에서도 사서 값을 겨루게 하는 쪽, 곧 외부 공급망(부품을 대 주는 회사들의 줄)으로 옮겨 가며 루멘텀·코히런트·HUBER+SUHNER 에 구매 주문을 냈다고 봤습니다75. 두 추정을 이어 보면 외부에서 사기 시작했어도 아직은 구글이 직접 만드는 몫이 큽니다. 구글은 처음 외부 업체 제품을 쓰다가 자체 제작으로 돌아선 적이 있습니다22.
루멘텀 최고경영자도 8월 통화에서, 자체 공급원이 있는 한 고객(OCS 를 직접 만드는 고객)은 자체 제품을 계속 쓸 것이라고 말했습니다. 다만 물량이 늘수록 루멘텀이 대부분을 맡아 2027년 초에는 그 고객의 1위 공급사가 되리라 봤습니다64. 그러니 지금은 1위가 아닙니다.
구글 밖에서는 미국 클라우드 회사 오라클의 설계 담당자가 10월 15일 업계 행사에서 루멘텀 OCS 책임자와 함께 대형 OCS 망을 주제로 발표합니다76. 오라클이 OCS 를 공개적으로 다루기는 하지만 구매 계약을 알린 자리는 아닙니다.
OCS 매출은 「언젠가」가 아니라 이미 잡히고 있습니다. 2025년 첫 출하 뒤 루멘텀의 2026년 6월 끝난 회계연도 OCS 매출이 9,000만 달러를 넘었고, 고객 둘의 매출과 셋째의 2026년 설치 약속, 4억 달러 넘는 수주잔고가 공시로 확인됩니다. 코히런트와 HUBER+SUHNER 도 출하와 주문을 밝혔습니다.
지금 상용 OCS 매출은 거울의 루멘텀, 액정의 코히런트, 압전의 HUBER+SUHNER 세 회사로 모입니다. 이렇게 보는 데는 Cignal AI 의 2026년 7월 추정도 들어 있습니다. 실리콘 칩 스타트업은 빠른 전환으로 칩 덩어리 안쪽 자리를 노리지만 출하량을 공개하지 않았습니다. 루멘텀에게 OCS 는 아직 총매출의 3% 남짓이라 회사 전체 숫자를 크게 움직이지 않습니다.
사는 쪽은 이름을 밝히지 않은 대형 클라우드 몇 곳입니다. 루멘텀 최고경영자의 말과 Cignal AI 의 2026년 2월 추정대로라면 구글은 자체 제작도 이어 갑니다. Cignal AI 는 2026년 7월 구글이 외부 공급사 셋에 주문을 냈다고 추정했지만, 공급사 공시 어디에도 고객 이름은 없습니다. 오라클의 공동 발표는 구글 밖 관심을 보여 주는 공개 신호일 뿐 주문의 근거는 아닙니다.
2030년 시장 추정을 키운 GPU 수요와 OCS 를 제품 발표에 넣지 않은 엔비디아
앞으로 OCS 시장이 얼마나 커질지는 내다보는 곳마다 다릅니다. GPU 는 AI 계산에 많이 쓰는 칩으로, 엔비디아가 만들어 여러 회사에 팝니다(TPU 는 구글이 자기가 쓰려고 직접 만든 칩입니다). 시티는 2030년 한 해 OCS 시장을 110억 달러로 봤습니다2. Cignal AI 는 같은 해 80억 달러가 넘는다고 보고75, 코히런트는 40억 달러로 잡습니다37. 루멘텀 한 회사의 지난 1년 OCS 매출이 9,000만 달러였으니, 어느 추정이든 지금보다 수십 배 큰 시장을 내다봅니다.
| 기관 | 2030년 추정 | 무엇을 셌나 | 언제·어떤 자료 |
|---|---|---|---|
| 시티 | 110억 달러 | OCS 장비만인지 광 스위칭 전체인지 공개된 글로는 불분명 | 2026년 9월 28일 보고서 — 언론 보도로만 확인23 |
| Cignal AI | 80억 달러 초과 | OCS 시장 전체. 구글 자체 제작분이 들었는지는 공개 자료로 확인 안 됨. 올린 이유는 거의 전부 GPU 스케일업 | 2026년 7월 30일 발표75 |
| 코히런트 | 40억 달러 | 코히런트가 팔 수 있다고 보는 시장. 각주(아래에 작게 단 설명)에 Cignal AI 숫자를 함께 썼다고 적혀 있어, Cignal AI 와 따로 센 숫자가 아님 | 2026년 3월 투자자 자료(2025년 5월에는 20억 달러)3766 |
| 비교: Dell'Oro | 1,000억 달러 초과 | AI 칩을 잇는 데이터센터 스위치 지출 — OCS 가 아님. OCS 시장이 스위치 지출 전체와 견줘 얼마나 되는지 보려고 넣음 | 2026년 2월77 |
Cignal AI 와 코히런트는 1년 남짓 사이에 숫자를 크게 올렸습니다. Cignal AI 는 2025년 1월 OCS 시장이 2028년까지 10억 달러를 넘는다고 봤다가78, 2026년 7월에는 2030년 80억 달러 초과로 올렸습니다75. 두 숫자는 기준 해가 달라 그대로 견줄 수는 없지만, Cignal AI 는 2026년 7월 발표에서 전망을 올렸다고 스스로 밝혔습니다.
코히런트는 2025년 5월 투자자 자료의 20억 달러를 2026년 3월 같은 2030년 기준 40억 달러로 두 배 올렸고6637, 8월 실적 발표 통화에서는 이것도 일부러 작게 잡은(보수적인) 숫자일 수 있다고 했습니다79. 1년 사이 두 곳 모두 OCS 시장을 더 크게 보게 됐습니다.
추정마다 넣는 것이 다릅니다. Cignal AI 는 GPU 여러 개를 한 몸처럼 묶는 연결(스케일업)에 OCS 가 쓰일 것으로 보고, 전망을 올린 이유가 거의 전부 그 수요라고 밝혔습니다75. GPU 가 팔리는 만큼 OCS 도 팔린다고 본 것입니다. 같은 회사는 구글이 지금까지 OCS 에 10억 달러 넘게 썼다고도 봤는데80, 루멘텀의 1년 OCS 매출의 열 배쯤 되는 돈입니다.
시장조사업체 LightCounting 은 구글이 직접 만드는 거울 OCS 와 외부에 파는 제품을 함께 세고, 2031년에는 구글 밖 클라우드 회사의 수요 합계가 구글을 넘는다고 봅니다81. 구글 말고도 사는 곳이 늘어 파는 회사의 손님이 넓어진다는 전망입니다.
2030년 OCS 시장 크기는 기관마다 두 배 넘게 갈립니다. 시티·Cignal AI·코히런트가 2026년에 내놓은 숫자가 40억~110억 달러에 걸쳐 있고, 시티 숫자는 센 범위가 분명하지 않습니다. 차이는 구글이 직접 만드는 물량과 GPU 스케일업 수요를 넣느냐에서 납니다. 비교하면 AI 칩을 잇는 데이터센터 스위치 지출은 Dell'Oro 가 1,000억 달러 넘게 봤습니다.
GPU 여러 개를 하나로 묶는 시스템도 엔비디아가 설계하므로, GPU 묶음에 OCS 가 들어갈지는 엔비디아의 선택에 달려 있습니다. 그래서 시장을 한 번 더 키울 고객으로는 엔비디아가 꼽힙니다. Cignal AI 는 엔비디아가 GPU 576개를 한 덩어리로 묶는 다음 세대 시스템 NVL576 에 OCS 를 넣을 것으로 보고, GPU 쪽 OCS 가 2028~2029년에 크게 기여하리라 내다봤습니다. 다만 2028년 이후 엔비디아 GPU 출하 추정에는 높은 확신이 없다고 스스로 밝혔습니다80. 시티도 엔비디아가 구글과 함께 주요 고객이 될 가능성이 크다고 봤습니다2.
엔비디아의 제품 발표는 다르게 말합니다. 엔비디아 기술 블로그는 NVL576 을 랙 8개를 「구리와 직접 광연결」로 묶어 GPU 576개를 하나로 만드는 시스템으로 설명합니다82. 여기서 구리는 구리 전선을, 직접 광연결은 길을 바꾸는 장비 없이 빛으로 곧장 잇는 연결을 가리킵니다. 칩 묶음 연결의 다음 계획에 들어간 광연결도 CPO 로 적었고, 두 글 어디에도 OCS 는 나오지 않습니다8283. 2026년 3월 연례 개발자 행사에서 내놓은 광 관련 발표도 CPO 스위치였습니다8485.
엔비디아는 여러 GPU 서버를 나눠 잇는 넓은 망에도 OCS 대신 한 번 깔면 바뀌지 않는 수동 광부품(스스로 움직이지 않고 빛을 그냥 통과시키는 부품)을 씁니다86. 엔비디아 연구자가 OCS 를 다룬 논문은 있지만, 성능을 평가하는 데 그치고 제품과 잇는 문장은 없습니다2787.
엔비디아는 OCS 스타트업 iPronics 와 nEye 가 투자를 받을 때 돈을 댔습니다4344. 2026년 3월 루멘텀에 20억 달러를 투자하기로 했을 때도 앞으로 사겠다고 약속한 물건은 OCS 가 아니라 「첨단 레이저 부품」이었습니다88. 돈은 댔지만, OCS 를 사겠다는 약속은 아직 없는 셈입니다.
언론의 짐작도 엇갈립니다. 기술 매체 Next Platform 은 엔비디아가 다음 세대에 OCS 를 맨 위층에 쓸 수도 있다고 「추측」했습니다89. 반면 The Register 가 전한 엔비디아 임원 이언 벅의 설명에서, NVL576 의 둘째 층(랙 안쪽 구리 연결 위에서 랙끼리 잇는 층)은 OCS 가 아니라 꽂아 쓰는 광모듈이었습니다90. Tom's Hardware 는 반도체 분석 회사 SemiAnalysis 를 인용해, Cignal AI 가 OCS 를 넣으리라 본 바로 그 NVL576 이 늦어지거나 적은 물량에 그칠 수 있다고 전했습니다. 엔비디아는 앞으로 낼 제품 계획표(로드맵)가 그대로라고 답했습니다91.
시장을 한 번 더 키울 엔비디아 GPU 쪽 OCS 는 아직 추정입니다. Cignal AI 는 2026년 7월 GPU 스케일업 OCS 가 2028~2029년에 크게 기여하고 엔비디아가 NVL576 에 OCS 를 넣으리라 봤지만, 스스로 확신이 높지 않다고 했습니다. 엔비디아 제품 자료는 NVL576 을 구리와 직접 광연결로, 다음 광연결을 CPO 로 설명하며 OCS 를 한 번도 말하지 않습니다. 그래도 구글 TPU 8i 가 칩 덩어리 안쪽 연결에 OCS 를 쓰는 만큼, 그 길이 막혀 있지는 않습니다.
빛 손실·포트 수·신뢰성·공급망·규격, 양산 확대 앞의 과제
시장 추정이 현실이 되려면 넘어야 할 과제가 남아 있는데 그 하나가 빛 손실입니다. 빛 손실, 곧 빛이 OCS 를 지나며 약해지는 양을 업계에서는 삽입손실이라고 부릅니다. 손실이 클수록 선 양 끝에 더 비싸고 전력을 많이 쓰는 광모듈을 달아야 하므로, 싸고 전기를 덜 쓰는 광모듈을 쓰려면 손실을 낮춰야 합니다2214.
구글은 손실 목표를 2022년 원고에서 2dB 미만, 2023년 논문에서 3dB 미만으로 적었습니다2214. 3dB 면 빛이 절반쯤으로 줄어든 것이니, 목표는 그보다 덜 잃는 것입니다. 구글 Palomar 는 최악의 경우 2dB 였고, 대표 측정(여러 연결을 재서 보통 나온 값)에서 손실은 대개 2dB 아래였습니다2220. 루멘텀은 자사 300×300 제품의 손실을 약 1.5dB 로 내세우는데, 구글 목표보다 작은 값입니다63.
루멘텀은 손실을 OCS 를 대형 클라우드에 들이는 핵심 걸림돌로 꼽습니다. 광모듈이 견딜 수 있는 빛 손실에는 한도가 있어서, 그 한도 안에 OCS 몫으로 약 4~6dB 를 남겨 둬야 한다는 설명입니다56. 구글도 OCS 를 쓰려고 광모듈을 손실에 강하게 따로 설계했습니다22.
포트 수도 더 늘려야 합니다. 한 대가 잇는 광섬유가 많을수록 큰 망을 적은 장비로 짤 수 있기 때문입니다. 밀리초 단위로 움직이는 거울 방식 안에서 연결 수를 끌어올리는 일은 업체가 풀고 있는 과제입니다. 구글은 2023년 300×300 거울 OCS 를 개발하고 있었고14, 연구 수준에서는 1,100×1,100 까지 나왔지만 거울 방식 상용품은 320포트 수준이었습니다26. DiCon 은 1,024×1,024 제품을 2027년 납품 계획에 올렸습니다35.
신뢰성 쪽에서는 구글이 거울을 움직이는 고전압 회로와 그 구동을 큰 과제로 꼽았습니다. 거울을 1마이크로미터(1밀리미터의 1천분의 1)보다 작은 오차로 맞춰야 해서 진동에 약하고, 기운 자리를 지키는 데 드는 작은 전력마저 끊기면 연결이 풀립니다2214. 그래도 구글 Palomar 장비가 실제로 제대로 돌아간 시간의 비율은 대개 99.98% 를 넘었습니다14. 1만 시간 가운데 멈춘 시간이 2시간이 안 됩니다.
공급망·소프트웨어·원가는 루멘텀이 스스로 꼽았던 과제입니다. 실적 발표 통화 녹취록에 따르면 루멘텀 최고경영자는 2026년 5월 부품을 대 주는 회사에서 부품이 모자라 더 빨리 만들지 못한다고 했다가, 8월에는 그 문제를 넘어 계획대로 늘리고 있다고 말했습니다7364.
2025년 11월에는 OCS 에 소프트웨어가 훨씬 많이 들어 고객 인증(사는 회사가 시험해 보고 통과시키는 절차)이 더 어렵다고 했는데 2026년 8월에는 소프트웨어 쪽이 예상보다 잘 됐다고 했습니다9264. 루멘텀은 새 방식과 겨루려면 거울 방식의 원가(만드는 데 드는 돈)를 낮추고 구조를 단순하게 해야 한다고도 했습니다73.
회사마다 다른 OCS 를 같은 방식으로 다루려면 공통 규격(여러 회사가 같은 방식으로 만들자는 약속)도 맞춰야 합니다. OCP 는 데이터센터 장비 설계를 공개해 함께 만드는 업계 단체로, 2025년 7월 OCS 를 다루는 작은 모임(분과)을 새로 열었습니다93.
분과 제안서를 보면 루멘텀과 iPronics 가 이끌고, 한 회사 전용이 아닌 공개 규격으로, 어느 회사 OCS 든 같은 명령으로 조종할 수 있게 하는 약속을 정하되 부품 설계는 다루지 않습니다. 첫 결과물은 6~9개월 안에 내는 것이 목표였습니다94. 기술 매체 SDxCentral 은 구글·마이크로소프트·코히런트 등이 처음부터 참여했다고 전했습니다93.
미리 정해진 연결을 바꿔 끼우는 OCS 의 자리와 판단을 바꿀 신호
전기 스위치를 얼마나 밀어내느냐고 묻는다면, 맨 위층은 이미 밀어냈지만 패킷마다 길을 고르는 나머지 자리는 여전히 전기 스위치 몫입니다. 구글은 이 장비로 맨 위층 스파인의 전기 스위치와 거기 꽂힌 광모듈을 걷어냈습니다. 길 고르는 일은 아래층 전기 스위치가 맡고 OCS 는 선만 이어 주므로, 맨 위층은 OCS 로 바꿀 수 있었습니다. OCS 는 연결을 바꾸는 데 10~20밀리초가 걸리고 한순간에는 입력 하나가 출력 하나에만 이어져, 데이터 조각(패킷)마다 길을 골라 주지 못합니다. 그래서 전기 스위치를 전부 밀어내지는 못하고 전기 스위치 사이나 TPU 칩 묶음 사이처럼 연결 모양이 미리 정해지는 곳에서 광섬유 연결을 바꿔 끼우는 일을 맡습니다.
매출은 「언젠가」가 아니라 이미 커졌습니다. 루멘텀은 2025년 첫 출하 뒤 2026년 6월 끝난 회계연도에 OCS 매출 9,000만 달러를 넘겼고 코히런트와 HUBER+SUHNER 도 출하와 주문을 밝혔습니다. 상용 매출은 거울 방식의 루멘텀과 액정 방식의 코히런트, 압전 방식의 HUBER+SUHNER, 이 세 회사에 몰려 있습니다(Cignal AI 2026년 7월 추정 포함).
다만 사는 쪽인 대형 클라우드 몇 곳의 이름은 어느 공시에도 없습니다. 실적 발표 통화에서 루멘텀 최고경영자는 구글이 최대 고객 가운데 하나로서 루멘텀 사업 전체의 수요를 크게 이끈다고 말했고 Cignal AI 같은 시장조사업체도 구글을 중심에 두고 봅니다. 엔비디아의 제품·로드맵 발표에는 시장을 한 번 더 키울 GPU 쪽 채택(골라 쓰기로 함)이 아직 없습니다.
OCS 가 얼마나 크게 팔릴지를 정할 신호(앞날을 미리 알려 주는 소식)는 앞으로 나올 소식 가운데 다섯입니다. 첫째, 날짜가 가장 가까운 신호는 10월 15일 업계 행사에서 오라클이 루멘텀과 함께 여는 OCS 발표로, 오라클이 OCS 를 어디에 얼마나 쓰는지 밝히는지가 관심입니다76.
둘째는 루멘텀의 7~9월 분기 실적 발표와 분기보고서로, 경영진이 말한 1억 달러가 공시 숫자로 나오는지가 관심입니다. 지난해 같은 분기 실적 발표는 11월 4일이었습니다92. 회사는 OCS 매출의 최솟값만 공시해 왔고57, 경영진이 통화에서 말한 첫 1억 달러 분기는 공식 보도자료에는 없었습니다6465. 셋째는 2027년 연간 환산 매출 10억 달러 목표가 분기 실적 발표마다 유지되는지입니다63.
넷째는 엔비디아가 제품이나 레퍼런스 설계(엔비디아가 「이렇게 만들어 쓰라」고 내놓는 본보기 설계도)에 OCS 를 넣는다고 밝히는지입니다. Cignal AI 는 GPU 쪽 OCS 의 기여를 2028~2029년으로 봤습니다80. Tom's Hardware 는 SemiAnalysis 의 분석을 옮겨 엔비디아의 다음 대형 제품이 2028년으로 밀렸고 NVL576 도 늦어지거나 적은 물량에 그칠 수 있다고 전했습니다. 엔비디아는 로드맵(앞으로 낼 제품 일정)이 그대로라고 답했습니다91.
다섯째는 다음 TPU 발표 때 구글이 칩 하나에 OCS 포트를 몇 개 쓰는지입니다. Cignal AI 는 그 수가 오히려 준다고 봤습니다80. 구글 논문을 보면 광모듈이 광섬유 한 가닥에 데이터를 얼마나 싣느냐에 따라 칩 4,096개 묶음 하나에 드는 OCS 가 96대에서 24대까지 달라졌고, 실제로 깐 구성은 48대였습니다14. 실제로 쓴 48대가 24대로 줄면 절반이니, 칩이 늘어도 OCS 는 그만큼 늘지 않을 수 있습니다.
루멘텀 분기보고서에서는 경영진이 말한 1억 달러 분기가 공시 숫자로 확인되는지를 봅니다. 시나리오(앞으로 벌어질 수 있는 갈래)는 2027년 연 10억 달러 목표로 갈립니다. 목표가 유지되거나 이뤄지면 손실·포트 수·신뢰성·공급망 같은 과제를 넘은 쪽이고, 목표가 내려가면 과제를 못 넘었거나 공급사 매출이 구글 물량 안에 머무는 쪽입니다. 구글 물량 안에 머물면 구글 말고는 크게 사는 곳이 없어 매출이 더 커지지 않습니다.
오라클의 발표 자리 자체는 구글 밖 관심을 보여 주는 신호이고, 오라클이 OCS 를 깔았거나 산다고 밝히면 사는 쪽이 넓어진다는 신호입니다. 반대로 구글이 외부에서 사는 대신 자체 제작을 늘리면 공급사 몫이 줄어 공급사 매출은 구글 물량 안에 머뭅니다. Cignal AI 의 2026년 7월 추정대로 구글 차세대 TPU 가 칩 하나에 쓰는 OCS 포트를 줄이면, 칩이 느는 만큼 OCS 가 늘지는 않습니다.
엔비디아 쪽 소식은 판단을 크게 바꿀 신호입니다. 엔비디아가 OCS 를 쓰겠다고 밝히면 판(OCS 가 팔릴 시장 크기)이 커집니다. 반대로 NVL576 이 OCS 없이 출하되면 2028년 이후 GPU 쪽 판이 작아집니다. Cignal AI 와 시티가 그린 큰 시장이 생길지는 엔비디아의 다음 발표에 달려 있습니다.
참고자료
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- 루멘텀 보도자료 「Lumentum Announces R64 Optical Circuit Switch for AI Data Centers」(2025) — https://s21.q4cdn.com/377324469/files/doc_news/Lumentum-Announces-R64-Optical-Circuit-Switch-for-AI-Data-Centers-2025.pdf
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- 코히런트 보도자료 「Optical circuit switch for data centers — live demo at OFC 2024」(2024-03) — https://www.coherent.com/news/press-releases/optical-circuit-switch-for-data-centers-live-demo-at-ofc-2024-based-on-ultrareliable-dlx-technology
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- Business Wire 「nEye Systems Secures $72.5 Million」(2025-04-10) — https://www.businesswire.com/news/home/20250410752076/en/nEye-Systems-Secures-%2472.5-Million-to-Revolutionize-AI-Infrastructure-with-Breakthrough-Optical-Switch-Technology
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- 브로드컴 보도자료 「Broadcom announces Tomahawk 6 – Davisson」(2025-10) — https://investors.broadcom.com/news-releases/news-release-details/broadcom-announces-tomahawkr-6-davisson-industrys-first-1024
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- 엔비디아 기술 블로그 「Giga-Scale AI and the Ethernet Evolution: How Spectrum-X Ethernet Rewrites the Rules」(2026-08) — https://developer.nvidia.com/blog/giga-scale-ai-ethernet-evolution-spectrum-x-ethernet-rewrites-rules/
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- 엔비디아 보도자료 「NVIDIA announces strategic partnership with Lumentum」(2026-03-02) — https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-strategic-partnership-with-lumentum-to-develop-state-of-the-art-optics-technology
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- MarketBeat 루멘텀 실적 발표 통화 녹취록(2025-11-04) — https://www.marketbeat.com/earnings/reports/2025-11-4-lumentum-holdings-inc-stock/
- SDxCentral 「OCP to create an open stack for photonic networking」(2025-07) — https://www.sdxcentral.com/news/ocp-to-create-an-open-stack-for-photonic-networking/
- OCP OCS 분과 제안서(2판, 2025-05-21) — https://146a55aca6f00848c565-a7635525d40ac1c70300198708936b4e.ssl.cf1.rackcdn.com/files/a4518a5036f9bf026e4faf72b99186db350e65d9.pdf
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